Jeremy Fasquelle : Bonjour et bienvenue dans ce nouveau podcast de BNP Paribas Wealth Management. Aujourd'hui, nous avons le plaisir d'accueillir Edouard Desbonnets, Senior Investment Strategist, pour discuter de l'importance de garder une perspective à long terme pour les investisseurs. Bonjour Edouard.
Edouard Desbonnets : Bonjour Jeremy, merci de m'avoir invité.
Jeremy Fasquelle : Edouard, pouvez-vous nous expliquer pourquoi il est crucial pour les investisseurs de se concentrer sur le long terme, surtout en période de volatilité et d'incertitude comme celle que nous traversons actuellement ?
Edouard Desbonnets : Bien sûr, Jeremy. En période de volatilité, il est facile de se laisser emporter par les fluctuations à court terme des marchés. Cependant, il est important de se rappeler que les investissements à long terme ont historiquement offert des rendements solides. Par exemple, malgré la correction du marché que nous avons vue récemment, les actions américaines à grande capitalisation ont augmenté de 7,5 % au cours des 12 derniers mois, dividendes inclus.
Jeremy Fasquelle : Pouvez-vous nous donner un exemple récent de cette volatilité ?
Edouard Desbonnets : Absolument. En avril, nous avons observé l'impact des tarifs douaniers imposés par Trump sur les marchés financiers mondiaux. Le dollar américain a chuté de 4 % en avril par rapport à un panier de devises, et les actions américaines ont baissé en moyenne de 7 %. Cette volatilité est due à l'incertitude géopolitique et aux niveaux élevés de volatilité sur les marchés boursiers, obligataires et des devises.
Jeremy Fasquelle : Et si nous prenons une perspective à plus long terme, que pouvons-nous observer ?
Edouard Desbonnets : Si nous regardons les 12 derniers mois, nous voyons des performances positives malgré la volatilité à court terme. Par exemple, les actions européennes ont progressé de 8 %, avec le DAX allemand à +21 % et l'Ibex espagnol à +25 %. Même les obligations d'État et les crédits d'entreprise ont affiché des performances positives, respectivement de +7 % et +8 %. L'or a également bondi de 39 % en termes de dollars.
Jeremy Fasquelle : Quels sont les indicateurs de marché que vous surveillez actuellement ?
Edouard Desbonnets : Un indicateur clé est la moyenne mobile à 200 jours. Actuellement, les actions américaines représentées par le S&P 500 sont en dessous de cette moyenne, ce qui soulève des questions sur la trajectoire à long terme des actions américaines. Cependant, d'autres indices boursiers mondiaux, comme le DAX en Europe, le HSCEI en Chine et le Sensex en Inde, sont bien au-dessus de leurs moyennes mobiles à 200 jours, indiquant une tendance haussière solide.
Jeremy Fasquelle : Quels facteurs pourraient déclencher un rebond des marchés boursiers à court terme ?
Edouard Desbonnets : Plusieurs facteurs pourraient jouer un rôle. Des revirements de Trump sur les échanges commerciaux, des accords bilatéraux avec des pays comme le Japon, la Corée du Sud et l'Inde, ainsi que des développements positifs en Ukraine pourraient soutenir les actifs à risque. De plus, la baisse continue du spread de crédit à haut rendement américain est un signe positif, suggérant une accalmie de la volatilité du marché.
Jeremy Fasquelle : Merci beaucoup, Edouard, pour ces explications détaillées. Avez-vous un dernier conseil pour nos auditeurs ?
Edouard Desbonnets : Oui, Jeremy. Il est essentiel pour les investisseurs de se rappeler que les investissements à long terme ont historiquement offert des rendements solides. Ne vous laissez pas influencer par la volatilité à court terme et gardez une perspective à long terme.
Jeremy Fasquelle : Merci beaucoup, Edouard, pour ces précieux conseils. Merci à tous d'avoir écouté ce podcast de BNP Paribas Wealth Management. N'oubliez pas de liker, partager et vous abonner à notre série de podcasts. À la prochaine fois, au revoir.