Gérer sa richesse grâce à une sélection minutieuse de gérants d'actifs
Le monde des gestionnaires d'actifs est très vaste et diversifié. Il y a peu de points communs entre un fonds de pension visant un rendement à long terme à un chiffre élevé sur tous les cycles économiques par le biais de classes d'actifs multiples et un hedge fund long short quantitatif axé sur les positions à court terme sur les actions cotées. Chaque gestionnaire d'actifs déploie sa propre stratégie, son horizon d'investissement et son objectif de rendement tout en déterminant le risque acceptable pouvant être pris.
Ces stratégies d'investissement et les paramètres associés peuvent être très complexes et nécessitent une expertise significative pour comprendre, avec une diligence dans le détail. Si la stratégie d'un fonds d'actions publiques long-only peut être relativement facile à comprendre, son exposition au risque sous-jacent et les rendements associés peuvent s'avérer beaucoup plus complexes à évaluer. Dans la même logique, un fonds de private equity axé sur un sous-segment spécifique à un profil de maturité spécifique des sociétés émettrices peut également s'avérer très complexe à comprendre. Et un macro-hedge fund pariant sur l'évolution relative des devises a, là encore, des caractéristiques très différentes.
Un propriétaire d'actifs, généralement un client en gestion de patrimoine, comme un entrepreneur, un cadre dirigeant ou une famille, vise à établir une stratégie d'investissement reprenant ses propres préférences en termes de mêmes paramètres. Les objectifs d'investissement d'un propriétaire d'actifs peuvent également être très diversifiés. En outre, un propriétaire d'actifs peut décider d'investir via des gestionnaires d'actifs, ou directement.
La principale différence entre investir directement et via un gestionnaire d'actifs concerne l’atténuation des risques de portefeuille. Bien qu’un investissement direct puisse avoir une hausse plus forte si l'actif sous-jacent sélectionné performe bien, le risque associé est également plus élevé. A l'inverse, investir via un gestionnaire d'actifs assure la protection à la baisse d'une stratégie de portefeuille.
L'univers des opportunités d'investissement potentiellement disponibles - et des stratégies d'investissement - est très vaste et complexe. En outre, certaines des meilleures opportunités d'investissement - les meilleurs fonds d'investissement ou mandats par exemple - peuvent être de facto indisponibles pour tous sauf pour les plus grands investisseurs.
Une stratégie efficace de gestion de fortune se concentre sur la création d'une cartographie entre ces deux mondes complexes, en s'appuyant sur l'univers disponible d'actifs et de gestionnaires d'actifs et en prenant en compte les besoins du propriétaire de l’actif.
Dans ce contexte, pour qu'un banquier privé puisse contribuer à établir la bonne stratégie d'investissement, une relation étroite et transparente l'aide à comprendre la situation spécifique d'un client, notamment l'horizon temporel, l'équilibre entre les investissements à long terme et les besoins à court terme, la volonté d'allouer des ressources aux projets passionnels, la préservation des actifs et/ou la transmission à la génération suivante.
Sur la base de cette compréhension approfondie de la situation et des objectifs du client, un banquier privé peut alors proposer une stratégie d'investissement personnalisée et conçue spécifiquement pour répondre à ces besoins et à ces préférences. L'expertise d'une banque privée est également très utile dans le contexte de due diligence exercée sur les gestionnaires d'actifs, des performances passées au risque intrinsèque de la stratégie d'investissement, en passant par les incitations personnelles pour les propriétaires et les traders des gérants d'actifs.
Ce travail d'expertise critique constitue l'une des étapes essentielles d'une sélection minutieuse d'investissements possibles pour assurer une compréhension des risques et opportunités possibles d'un investissement en lui-même et plus globalement, d'une stratégie d'investissement. En outre, certaines banques privées peuvent tirer parti de leurs relations institutionnelles avec certains des meilleurs gestionnaires d'actifs pour obtenir un accès aux fonds de ces gestionnaires, soit directement, soit par le biais de fonds de relève.
Pour nos clients, déployer une stratégie personnalisée et structurée pour leur patrimoine est une entreprise complexe aux conséquences profondes. Grâce à une relation étroite avec nos banquiers privés et à l'expertise approfondie du réseau BNP Paribas Wealth Management, nos clients bénéficient des meilleurs conseils dans la sélection des possibilités d’investissements, en parfaite adéquation avec leurs préférences et objectifs.