Principales tendances des stratégies d'investissement
Les familles fortunées partagent souvent plusieurs caractéristiques. Leur patrimoine s’est généralement construit au fil des générations par la création d'une ou de plusieurs entreprises privées. Ces familles ont tendance à avoir des valeurs et une culture fortes tout en ayant des philosophies d'investissement qui ne sont pas toujours partagées par les investisseurs à plus court terme.
Les familles fortunées et leurs family offices sont généralement plus à l'aise avec les actifs non-liquides et les entreprises privées. Ils sont également conscients de la nécessité de résister à des crises économiques ou financières périodiques et ainsi déploient des stratégies d'investissement basées sur un horizon à plus long terme, et plus équilibrées en termes de risques.
Les familles dont le patrimoine s'est construit au fil des générations tendent à partager également une autre caractéristique : l'importance accordée aux personnes et à la relation à long terme avec les dirigeants et les cadres, fondée sur des valeurs solides et durables partagées par les membres de la famille et qu'ils attendent aussi de la part de leurs family offices.
Ces valeurs et cette perspective à long terme ont été l'un des principaux facteurs de différenciation de la performance des family offices. Au cours des dernières décennies, les family offices se sont sophistiqués et sont désormais en mesure d'exécuter et de gérer des transactions qui auraient été du ressort exclusif de grands fonds de Private Equity ou d'institutions financières par le passé.
Ces family offices hautement expérimentés tirent parti de leur patrimoine culturel unique et de leur solidité financière pour adopter des stratégies d'investissement complexes et rémunératrices, adaptées à leur appétence pour le risque et à leurs objectifs de rendement.
Par exemple, on notera l’importance grandissante de la place accordée au Private Equity dans les stratégies de family office. Un récent rapport de l'AFFO sur l'allocation d'actifs des familles en 2018, souligne que le Private Equity représente désormais 21 % du portefeuille des familles fortunées. Une part significative de cette réallocation provient de la réduction de l'exposition aux actions cotées et aux hedge funds, alors que l'immobilier, et autres actifs immobiliers continuent de figurer fortement dans les portefeuilles familiaux.
Toutefois, l'obtention d'un accès privilégié aux meilleures opportunités de Private Equity est restée un défi pour tous sauf pour les plus grands family offices. C'est là que les gestionnaires de fortune peuvent réellement faire la différence pour leurs clients, en tirant parti de leur relation et de leur accès pour faire en sorte que les clients puissent bénéficier de ces opportunités d'investissement. Chez BNP Paribas Wealth Management par exemple, les clients bénéficient de nos relations étroites avec les gestionnaires de Private Equity les plus performants et les plus respectés.
Au delà du Private Equity, la deuxième tendance importante est la hausse des investissements responsables et à impact, alors que les familles alignent de plus en plus leurs investissements sur leurs valeurs. La COP 21 de 2015 a marqué un tournant dans la réflexion mondiale sur les grands enjeux environnementaux. Le secteur financier a fait un grand pas en avant. Des institutions financières, des banques mais aussi des gouvernements et des organisations internationales comme l'ONU et la Banque mondiale – ont confirmé leur engagement à lutter contre le réchauffement climatique et à continuer d'innover et de promouvoir une finance responsable. La mobilisation des investisseurs depuis lors a été formidable, la plupart d'entre eux ayant renforcé leurs engagements dans la lutte contre le réchauffement climatique.
Les familles et leurs family offices ont été à l'avant-garde de ce changement, l’impulsion a été particulièrement forte pour les nextGen. Le principal défi auquel ils sont confrontés est de mesurer l'impact réel des opportunités d'investissement potentielles et d'accéder à des opportunités rares alignées sur leurs valeurs.
Chez BNP Paribas Wealth Management, les clients bénéficient d'une solution digitale dédiée, myImpact, qui les aide à définir leur profil à impact. A partir de cette analyse, nous leur proposons des solutions d'investissement correspondant à leurs valeurs et à leurs ambitions en termes d'impact, ainsi qu'à leur profil financier.
La sophistication croissante des familles et de leurs family offices, ainsi que l’évolution de leurs stratégies d’investissement nous ont permis d’adapter nos solutions d'investissement. Chez BNP Paribas Wealth Management, nous veillons à ce que nos clients bénéficient de l’ensemble des services dont ils ont besoin pour gérer leurs investissements et leurs activités, tout en leur donnant accès à des opportunités d’investissement uniques, conformément à leurs stratégies et à leurs valeurs.