Qu’est-ce que le Private Credit ?
LES SOLUTIONS DE PRIVATE CREDIT
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La dette privée est une alternative aux canaux de financement traditionnels que sont la dette bancaire et l’émission d’obligations d’entreprises.
Le marché de la dette privée représente en 2023 environ 1 500 milliards de dollars, avec un taux de croissance de 10% par an depuis 10 ans. L’expansion des marchés privés et le retrait des banques dans le financement des transactions de LBO, ont contribué à la croissance du marché de la dette privée.
Source : Pitchbook. Données au 31 décembre 2022.
La dette privée comment ça marche ?
Le financement est accordé par des investisseurs privés comme des fonds d’investissement mais aussi par des acteurs institutionnels.
Les entreprises financées sont des sociétés de plus souvent privées, détenues par des fonds de Private Equity et qui n’ont pas ou peu accès aux marchés publics.
Le financement a pour objectif de soutenir des opérations de fusions acquisitions, de refinancement de la dette ou pour supporter le développement de l’entreprise.
Les fonds de dette privée distribuent aux investisseurs les intérêts des prêts collectés. Les investisseurs reçoivent ainsi dès le début de la vie du fonds un retour sur leur investissement.
Le marché de la dette privée offre un large choix de sous stratégies qui permet aux investisseurs de s’exposer à la classe d’actif avec un degré de risque correspondant à leurs objectifs et contraintes en prenant notamment en compte le caractère illiquide et la maturité à long terme de ces investissements.
Pourquoi investir en dette privée ?
Le marché de la dette privée senior offre des prêts (« Senior Secured ») avec une priorité de remboursement et qui sont adossés à des actifs de valeur de l’entreprise. Ces prêts possèdent une priorité de remboursement en cas de défaut entraînant des taux de recouvrement plus élevés qu’une obligation d’entreprise traditionnelle, d'où un taux de perte plus faible.
La dette privée est une classe d’actif majoritairement à taux variable. Ainsi les coupons offerts par les prêts augmentent avec les taux directeurs ce qui permet une protection naturelle contre l’inflation.
La composante à taux variable de la dette privée est un outil puissant de diversification et complémentaire aux allocations obligataires traditionnelles.
Pourquoi investir dans la dette privée avec BNP Paribas Wealth Management ?
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