主權財富基金、捐贈基金和家族辦公室等機構投資者，長期以來都采用另類投資策略來應對市場不確定性。然而，股票及債券的走勢愈趨同步，約8成的歷年年度中方向一致，所以分散投資至另類資産已不再是「應否」，而是「如何」。
在最新一輯的《CIO會客室》，我們的香港首席投資策略師譚慧敏 (Grace)與兩位專家會探討如何像機構投資者般在私募市場及對沖基金策略中實現前瞻性資產配置。
■ 黑石財富管理大中華區負責人任瑩 (Erin)—剖析爲何私募股權和信貸能提供更高回報且更低波動性，並闡述人工智能和能源兩大巨型趨勢如何創造前所未有的投資機遇；
■ 木星資産管理 (香港) 北亞區銷售主管鄭曉薇 (Karen)—揭示市場中性系統化策略如何能够提供穩定正回報—即使在市場下行時亦然。
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私募市場能提供與公開股票和債券關聯度較低的多元化收益來源。過去三十年間，股票和債券的實際走勢在約8成的曆年年度中方向一致，因此配置另類資産能改善回報並降低風險。私募股權和私募信貸歷史上表現出較高回報及較低波動性，許多機構投資者現已將其納入多元化投資組合的核心部分。
市場中性系統策略旨在透過持有等額的長倉及短倉消除市場風險，並採用數據驅動模型選股，以實現「現金收益率+5%」的回報。此策略與傳統資產的低相關性可增强投資組合的多元化，提升潛在回報並降低整體波動性。
人工智能與能源為兩大趨勢，投資者可透過私募股權佈局數據中心、人工智能基礎設施、暖通空調製造商、能源軟件以及再生能源、儲能、輸電、燃氣發電等領域，直接把握兩大趨勢的增長動力。
市場中性系統策略在過去五年平均年化回報約11.3%，並在股債雙雙重挫的2022年錄得8.3%正回報。在過去15年裏，當全球指數下跌的月份中，我們的基金有74%的時間仍然錄得正回報。這展示了引入非相關性策略作爲分散化工具的優勢。
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