La famille : comment préserver un héritage et des valeurs ?

En tant que Head of Key Client Group de BNP Paribas Wealth Management, j’ai la chance de faire la connaissance de quelques-unes des plus illustres familles du monde et de leur prodiguer des conseils en matière de gestion de leur patrimoine, du point de vue financier bien évidemment, mais aussi sur la manière de s’assurer que cet argent est utilisé à bon escient aujourd’hui et demain.

Grâce à ces nombreuses expériences, j’aimerais vous dévoiler plusieurs tendances dont j’ai constaté l’apparition ces dernières années car je pense que ce monde évolue lui aussi très rapidement. Je souhaiterais également vous présenter les solutions que nous proposons pour faire en sorte que ces familles assurent simultanément leur propre avenir et utilisent leur influence pour avoir un impact positif fort sur la société.

Pendant des décennies, les entreprises familiales ont défendu les normes et les fortes valeurs qui ont permis à la majorité des secteurs en Europe d’évoluer et de s’adapter. Ces valeurs continuent d’être à la base de leurs stratégies d’investissement et d’allocation d’actifs, insufflant ainsi un vent de changement au cœur de l’économie mondiale.

Alors que les actifs sous gestion directement détenus par des familles et des clients fortunés  (HNWI) devraient atteindre près de 70 000 milliards de dollars d’ici à 2021, d’après les Perspectives en matière de gestion de patrimoine en 2018 d’EY, les familles jouent un rôle de plus en plus grand dans l’économie mondiale et exigent des services et un accompagnement de plus en plus complexes.

D’après l’expérience que j’ai acquise en travaillant avec des familles et des family offices, je sais que cette croissance s’appuie à la fois sur une augmentation continue du niveau de sophistication et de l’expertise des familles et de leurs équipes d'experts en investissements et sur la nécessité, pour ces familles, d’exercer un contrôle accru sur leur portefeuille.

Dans le processus décisionnel relatif à un investissement, la surpondération des investissements non cotés et l’intégration de facteurs tels que l’impact sont une tendance nouvelle dont j’ai constaté l’apparition au sein des familles et de leurs family offices.

Entre 2008 et 2018, le nombre de family offices uniques a été multiplié par 10 pour dépasser la barre des 10 000, la majorité d’entre elles gérant plus de 250 millions de dollars. Elles sont maintenant en mesure de finaliser des opérations qui, traditionnellement, étaient du seul ressort des grandes sociétés et des grands cabinets de capital-investissement. Depuis plusieurs années, les familles et les family offices réalisent des opérations et des investissements directs et exercent une influence sur les gestionnaires d’actifs qui sont le reflet de ce niveau de sophistication et de leurs valeurs. À ce titre, il est intéressant de constater que, de nos jours, les family offices deviennent à la fois les principaux investisseurs des gestionnaires de capital-investissement (en allouant une part toujours plus grande de leur patrimoine au capital-investissement) et leurs plus grands concurrents grâce à des investissements directs.

Cette dynamique est symbolisée par toute une série de grandes tendances que nous constatons lors de nos interactions quotidiennes avec ces familles. J’ai notamment été le témoin d’évolutions profondes de la manière dont elles investissent, y compris en surpondérant les portefeuilles de capital-investissement et immobiliers et en augmentant l’exposition aux investissements durables et à impact tout en limitant l’exposition aux hedge funds. Cette évolution intervient dans le sillage de celle de l’économie mondiale où les investisseurs mettent en place, dans chaque région, une stratégie idiosyncrasique.

Plus que jamais, les familles font des affaires entre elles, soit parce que l’une d’entre elles en est à l’origine, soit parce qu’elles sont plus à l’aise entre elles. Nous avons ainsi créé la « Leaders’ Connection », une application mobile exclusive qui met en réseau les familles du monde entier et qui n’est proposée qu’aux clients de BNP Paribas Wealth Management, ce qui offre à cette communauté une confiance solide dans les autres membres.

Je sais que l'allocation d’actifs ne représente qu’une partie de la gestion du patrimoine familial et n’est pas foncièrement leur première préoccupation.

L’héritage laissé et la transmission figurent parmi les principales ambitions des family offices, qui s’appuient sur une longue tradition de préservation et de gestion du patrimoine remontant au milieu du XIX^e siècle. Les Campden Family Awards, une cérémonie organisée en collaboration avec BNP Paribas Wealth Management, ont récemment récompensé les familles et les family offices qui relèvent ce défi si ambitieux. L’importance accrue de la planification à long terme et de la défense des valeurs et des traditions joue un rôle majeur dans la vision que chaque famille a de ses investissements.

Dans ce contexte, alors que les héritiers et la prochaine génération emboîtent de plus en plus le pas en assumant un rôle prépondérant dans la gestion des actifs familiaux et dans les stratégies connexes, l’horizon d’investissement évolue, les investissements durables et à impact devenant ainsi un thème majeur qui attire d’importantes réserves de capitaux de familles ayant un horizon d’investissement à long terme. Je suis convaincu que cette tendance renforce l’importance des familles en tant que moteurs du changement et de la création d’un avenir plus durable. Nous avons donc décidé de mettre en place le programme NextGen Experience à Paris, Hong Kong et la Silicon Valley afin d’aider les héritiers de nos clients à contribuer au développement durable de cet héritage familial.

Pour concrétiser leurs ambitions en matière de croissance et de préservation du patrimoine caractérisé par des horizons à long terme, les family offices doivent s’appuyer sur l’expertise et les réseaux de partenaires financiers de confiance afin de bénéficier de propositions d’opérations et de services de valeurs mobilières et de gestion personnalisés.

Notre Key Client Group fait office d’interface unique pour les familles de notre clientèle en leur proposant des opportunités uniques qui correspondent à leurs valeurs intrinsèques et leurs perspectives d’investissement. D’un accès privilégié aux acteurs les plus prestigieux du secteur du capital-investissement et du Private Equity, de l’accès au financement de biens immobiliers et de galeries commerciales, aux conventions de crédit personnalisées, en passant par des événements de networking dédiés grâce aux Forums Single Family Office, nous offrons à nos clients le service dont ils ont besoin quand ils en ont besoin. Nous nous appuyons à la fois sur des gestionnaires de la relation client dédiés, sur un accès à l’intégralité du groupe BNP Paribas et sur une suite d’outils digitaux pour permettre aux familles d’exercer un contrôle toujours plus grand et en temps réel sur leur patrimoine.

Avec plus de 370 milliards d’euros sous gestion dans le monde, nous sommes fiers de compter un grand nombre des plus prestigieuses family offices parmi nos clients. Elles reconnaissent ainsi les efforts consentis pour s’adapter à leur vision et leur stratégie à long terme et notre volonté de les aider à donner vie à leurs ambitions en matière d’héritage.

Les réussites de nos clients sont une véritable source d’inspiration pour nous. Elles nous guident dans la manière dont nous menons nos activités et nous sommes fiers de travailler main dans la main avec des clients qui partagent nos valeurs.