La gestion d'actifs comme outil de gestion de patrimoine efficace
Établir la frontière entre la gestion de patrimoine et la gestion d'actifs est à la fois simple et complexe. Les deux sujets sont étroitement liés, en mettant l'accent sur la façon de gérer les actifs financiers afin d'obtenir le rendement attendu de l'actif en tenant compte d'un certain niveau de risque.
Les gestionnaires d'actifs se présentent sous diverses formes. Il y a peu de chose en commun entre un grand fonds de pension gérant des centaines de milliards de dollars pour le compte de centaines de milliers de retraités et un petit fonds spécialisé dans le private equity en phase précoce. Toutefois, il existe un point commun entre l'immense gestionnaire de fonds de pension, un gestionnaire de fonds de private equity, un gestionnaire de fonds de capital-investissement ou un gestionnaire de fonds de hedge funds : Ils disposent d'un mandat d'investissement mis en place en collaboration avec leurs investisseurs et leurs partenaires associés, précisant leurs objectifs d'investissement en termes de type d'actifs pouvant être investis et en termes de risque pouvant être pris, pour une durée donnée.
Au sein d'une large gamme de services proposés - besoins bancaires personnels, planification successorale, financements ad hoc, philanthropie, conseil, etc. - Wealth Management propose aux familles aisées ou aux entrepreneurs prospères des stratégies de diversification de leurs actifs et leur permet de bénéficier de l'appréciation du marché dans le temps, en prenant en compte les cycles de marché, toujours dans un horizon à long terme. Les familles et les entrepreneurs ont tendance à vouloir préserver leur capital tout en se concentrant sur les rendements sur des périodes qui suivent leurs profils spécifiques - souvent à long terme -, afin de transmettre leur richesse à la génération suivante. À tous les égards, les décisions sont prises dans le but d'éviter les risques concentrés et d'assurer les rendements attendus.
Les gérants de fortune utilisent les gestionnaires d'actifs pour diversifier leurs risques. Une partie de la gestion de fortune responsable consiste à choisir les bons gestionnaires d'actifs capables d'investir avec succès les actifs qu'ils reçoivent. Dans le cadre de la gestion du patrimoine d'une famille, il faut diversifier les risques d'investissement sur les actifs privés et publics, et sur les investissements directs et délégués, afin de construire un portefeuille capable de supporter la pire crise et de générer des rendements dans le temps.
La relation doit être étroite. Identifier les meilleurs gestionnaires d'actifs et comprendre en détail leur stratégie d'investissement, leurs horizons d'investissement et leur tolérance au risque est essentiel pour pouvoir choisir comment les utiliser chacun dans le cadre d'une stratégie de portefeuille.
Un autre élément clé est d'avoir accès à certains des gestionnaires d'actifs les plus performants, généralement assez difficiles pour tous sauf pour les plus grands investisseurs. C'est l'une des fonctions clés d'une banque privée : ouvrir des portes auxquelles un investisseur individuel ne serait normalement pas en mesure d'accéder. Par exemple, BNP Paribas Wealth Management a établi des relations directes avec certains des gestionnaires de fonds de private equity les plus réputés et les plus performants de la planète, permettant à nos clients d'accéder à ces fonds et, de manière très sélective, d'accéder au co-investissement de ces gestionnaires.
En plus de notre rôle habituel d'aider nos clients à déterminer leur stratégie d'investissement optimale en termes d'allocation d'actifs par classe d'actifs et d’exécuter leurs investissements directs, donner accès à des gérants de fonds exclusifs est l'un des avantages que nous apportons à nos clients. Nous voulons nous assurer que la gestion de fortune puisse tirer parti des meilleurs gestionnaires d'actifs à l'échelle mondiale pour remplir le mandat de notre client pour eux et leur famille.