Les marchés mondiaux entrent dans une nouvelle phase marquée par la baisse des taux d’intérêt, la montée en puissance de l’Asie, le poids des niveaux d’endettement au sein des grandes économies et des mutations structurelles liées au développement rapide de la technologie et à la raréfaction des ressources. Ces évolutions redéfinissent les rendements, la répartition des actifs et les opportunités d’investissement à long terme.

• Des taux plus bas, des rendements sous pression
  Les banques centrales, menées par la Réserve fédérale américaine, poursuivent la baisse des taux, entraînant des rendements obligataires et monétaires au plus bas, tandis que les spreads des obligations d’entreprise atteignent des niveaux historiquement faibles.
• La liquidité soutient les actions
  Une forte liquidité, des bénéfices solides, des rachats d’actions records et l’optimisme des investisseurs pourraient continuer à propulser les marchés actions, malgré des valorisations élevées aux États-Unis. La volatilité devrait toutefois s’accentuer. 
• Affaiblissement du dollar et rééquilibrage mondial
  La dépréciation du dollar remet en cause l’« exceptionnalisme » américain. Les opportunités se déplacent vers les marchés hors États-Unis, notamment en Asie, dominée par les technologies clés. 
• L’IA change de dimension
  Après les modèles linguistiques, l’IA évolue vers la robotique, l’automatisation industrielle et les véhicules autonomes, entraînant une forte demande en électricité et en eau ultra-pure. 
• Vers une ère de rareté des ressources
  La hausse des besoins en métaux stratégiques et en énergie, combinée à des capacités de production limitées et à des tensions géopolitiques, annonce un cycle haussier durable pour les matières premières.