L’investissement responsable, une tendance incontournable
L’illusion selon laquelle un investisseur abandonne une partie la performance financière de ses investissements en échange d’un impact positif est encore aujourd’hui répandue, y compris parmi certains spécialistes de la finance. Pourtant de nombreuses études démontrent que cette vision est erronée.
Dans un contexte où les efforts en matière de développement durable ne permettent pas encore d’inverser la courbe de l’empreinte écologique globale, les acteurs de la société civile et du secteur privé se déclarent désormais concernés, voire activement engagés – selon l’étude PEW Research Center Study de 2015 :
8 personnes sur 10
considèrent que le changement climatique nuit ou leur nuira dans les prochaines années
72 % des entreprises du S&P 500
communiquent de manière régulière sur leurs actions en matière de Responsabilité Sociale pour réduire les impacts négatifs de leurs activités.
D’un point de vue économique, les enjeux liés à la transition vers un modèle de croissance durable sont considérables. Les crises qui nous menacent sont à la fois génératrices de risques importants mais aussi de nombreuses opportunités. Ainsi, à titre d’exemples :
La raréfaction des ressources naturelles provoque de nombreux conflits, mais est source de croissance pour les sociétés spécialisées dans leur optimisation ou leurs remplacements (telles les entreprises de recyclage ou celles actives dans le développement des énergies renouvelables.)
L’accroissement et le vieillissement de la population mondiale remettent en cause le fragile équilibre de nos programmes sociaux (santé, retraite, chômage) et l’approvisionnement alimentaire mais constituent un formidable réservoir de croissance pour des solutions innovantes en matière de santé, de production agricole et de transports.
Les progrès technologiques représentent un danger potentiel pour le respect de la vie privée et des libertés individuelles, mais recèlent dans le même temps un potentiel considérable en termes d’efficience et d’amélioration technique.
L’investissement responsable c’est faire le choix d’investir dans les entreprises les plus engagées et les plus vertueuses selon deux dimensions complémentaires : l’analyse financière traditionnelle et l’analyse extra-financière portant notamment sur la prise en compte de critères ESG (Environnement, Social & Gouvernance).
Les « 3R », au cœur de la stratégie de l’entreprise de demain (Risques/Rentabilité/Réputation)
Les critères de durabilité appliqués aux investissements financiers sont vecteurs de performance accrue, notamment parce qu’ils permettent une approche et une maîtrise plus larges des paramètres de Risque.
En particulier, les entreprises durables qui s’imposent des standards environnementaux et éthiques élevés incorporent une approche préventive des risques opérationnels, réglementaires et environnementaux.
A contrario, une mauvaise anticipation des risques peut conduire à des déconvenues financières importantes, impactant d’autant leurs parcours boursier, inconvénients que certaines compagnies solides ont pu surmonter mais qui ont conduit d’autres au dépôt de bilan.
Il a été démontré que la mise en place visant à améliorer la « durabilité » du business model d’une entreprise favorise une meilleure Rentabilité économique, en particulier pour les entreprises qui mettent en place des programmes d’économie d’énergie et de ressources, intègrent le recyclage dans leur processus de production, remplacent des technologies polluantes ou obsolètes et se préparent aujourd’hui aux exigences et aux besoins à venir des consommateurs.
Cette meilleure rentabilité liée à la mise en place d’une approche durable du développement de l’entreprise permet la création de valeur financière pour l’actionnaire car elle engendre des bénéfices en termes d’efficience de l’utilisation des ressources : elle permet ainsi la réduction des coûts de l’entreprise et l’augmentation des ressources dédiées à la conquête de nouveaux marchés, synonymes de croissance des revenus et d’amélioration des marges.
Enfin l’application au sein de l’entreprise durable de politiques volontaristes visant à limiter son empreinte environnementale et améliorer son impact sur la société civile contribue à sa bonne Réputation. Ainsi, dans un monde connecté et sensible au développement durable, Samsung déclarait déjà en 2010 qu’une baisse de 1% de la valeur de la marque de la société en raison d’évaluations défavorables d’organismes d’investissement et/ou d’ONG causées par une réponse insuffisante au changement climatique équivalait à une perte d’environ 200 millions de dollars (Samsung, Carbon Disclosure Project, 2010).
Une réputation favorable est bénéfique en termes d’image et de fidélité à la marque (pricing power), d’attractivité auprès des talents acteurs des succès futurs de l’entreprise et d’une meilleure implication et productivité des employés. Ces éléments ont des conséquences directes sur l’amélioration des résultats financiers et constituent donc aussi une source de valeur considérable.
L’expertise de BNP Paribas en Suisse en matière d’investissement responsable.
Les attentes en matière d’investissements responsables sont nombreuses et l’intérêt de nos clients et prospects est grandissant, portés en particulier par les « millenials », la nouvelle génération, née entre 1980 et 2000, ultra-connectée et très sensibilisée au développement durable.
BNP Paribas en Suisse dispose pour ses clients d’une offre parmi les plus larges en Suisse en matière d’investissements responsables. Fonds de placement multi-secteurs ou thématiques, conseils en investissements et gestion sous mandat, une équipe expérimentée de conseillers, de gérants et d’analystes ISR présents à Genève, Zurich, Bâle et Lugano permet d’accompagner nos clients suisses dans la construction et le suivi des mandats qu’ils nous confient.