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#Stratégie d'investissement — 06.01.2017

Consommateurs connectés : quelles opportunités d’investissement?

Roger Keller

Les consommateurs d'aujourd'hui évoluent  dans le monde digital. Ils se connectent  chez eux, au travail et en déplacement. Ils  achètent  en ligne, vivent dans des maisons intelligentes, conduisent des voitures connectées, effectuent leurs paiements avec leur  téléphone portable, ont recours à la télémédecine. Ces tendances sont porteuses d'un nombre considérable d'opportunités d'investissement.

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Un secteur en plein essor

Notre quotidien accorde une place grandissante  au digital avec un accès à des contenus numériques sans cesse croissant. La génération née  après 1980 s'est vu affublée du surnom de « digital native » (« natifs du numérique ») ou de « génération Y ». Les gens surfent sur internet, regardent la télévision, font leurs courses  et écoutent de la musique en ligne, ils lisent des livres sur des liseuses, stockent des données sur le Cloud, paient avec leurs smartphones y compris lorsqu'ils font leurs courses en magasin, conduisent des voitures connectées, etc. L'essor de ces secteurs nous rappelle les mots de l'auteur de science-fiction, William Gibson : « Le futur est déjà là, mais il est inégalement partagé ». En effet, la communauté des consommateurs connectés ne cesse de s’agrandir : ces derniers se connectent désormais  en tous lieux et en tout temps – à leur domicile comme à leur travail ou en déplacement.

Une enquête réalisée par la société de conseil A.T. Kearney a révélé que ce besoin de connectivité était motivé par quatre besoins fondamentaux universels : le besoin de connexion entre les personnes, le besoin de s'exprimer, le besoin de découvrir et le besoin de confort. Le besoin de découverte est le facteur de motivation le plus fréquemment cité : il permet aux individus d'étancher leur soif de connaissances.
 

Du point de vue des investisseurs

Ce thème se décline de  plusieurs manières. Les investisseurs peuvent notamment opter  pour des entreprises spécialisées dans la fabrication de matériel informatique et électronique, comme les fabricants de produits électroniques grand public (smartphones, tablettes, ordinateurs, liseuses , etc.), les opérateurs de réseaux 4G ou les fabricants de téléviseurs OLED. Ils   peuvent également investir dans des prestataires de services opérant dans les secteurs des technologies de l'information, des maisons intelligentes, de la télémédecine, des paiements sur téléphone portable, des voitures connectées, du commerce en ligne, etc. Les ventes en ligne progressent rapidement et représentent d'ores et déjà 7 % des ventes de détail dans le monde.

Le marché du logement connecté représente une opportunité majeure. D'après un rapport du site internet Business Insider, il représentera environ 27 % du marché de l'Internet des objets en 2019. Ce marché couvre les thermostats, les détecteurs, les détecteurs de mouvement, les appareils photo & caméras … et les systèmes de sécurité sont considérés comme essentiels !

L'enquête réalisée par PwC en 2016 sur les ventes de détail révèle plusieurs tendances impressionnantes. Les acheteurs en ligne qui effectuent des achats quotidiens représentent désormais 7,1 % du total des acheteurs en ligne en 2016, contre seulement 2,9 % en 2012. Durant le week-end de Thanksgiving aux États-Unis en 2015 (du 24 au 29 novembre), environ 103 millions de personnes ont réalisé des achats en ligne, soit 29 % du total des ventes, contre 12 % l'an dernier. Le taux de fréquence des achats sur téléphones portables et sur smartphones est passé de 30 % en 2012 à 54 % en 2015.

Le secteur des voitures connectées offre également une belle opportunité. Les technologies embarquées regroupent les systèmes d'info-divertissement utilisant des smartphones, le Bluetooth, les commandes vocales, les kits mains libres, les systèmes d'alerte de trafic/de sécurité/de collision, les diagnostics automobiles, les outils de navigation proposant les meilleures heures de départ, des informations en temps réels sur les intempéries et l'heure d'arrivée estimée.

L'évolution démographique  joue un rôle essentiel dans l'attractivité de ce thème.

La génération Y, représente la génération la plus importante  de l'histoire avec 2,3 milliards d'individus. Elle dépense plus que la génération des « baby-boomers » et peut être considérée comme une génération de consommateurs avisés, utilisant la technologie pour comparer les prix, rechercher les produits et profiter de programmes de fidélité. Ces consommateurs privilégient un mode de vie sain, et s’intéressent à des secteurs comme la mode éphémère, les vêtements de sport, les programmes numériques d'entretien physique, l'alimentation biologique, les services de voyage en ligne et les opérateurs aéroportuaires.
 

Risques pesant sur notre hypothèse centrale

Ce thème privilégie les tendances durables et se veut donc un investissement de long terme. Il n'est toutefois pas protégé contre les retournements de marché. Pendant ces périodes, ce thème pourrait subir des corrections plus importantes que la moyenne, dans la mesure où une grande partie des valeurs qu'il cible sont des petites ou moyennes entreprises. L'innovation technologique peut être très déstabilisante. De ce fait,  il convient de surveiller avec attention les investissements dans ces entreprises, car les progrès technologiques peuvent rapidement rendre certaines innovations obsolètes et  provoquer des pertes boursières importantes. De nombreuses valeurs représentatives de ce thème d'investissement s'échangent à des cours élevés. Nous recommandons donc aux investisseurs de faire très attention à l'analyse des fondamentaux des émetteurs et aux prix d'achat.

 

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