BREP X par BNP Paribas Wealth Management

Note : Tous les chiffres datent du 31 Mars 2022, sauf indication contraire. $US en milliers et le TRI net agrégé représenté ici est en USD. Il pourrait y avoir une disparité dans les totaux dû à l’arrondi. Le pourcentage de réalisation affiché est au pro-forma pour les ventes du « Cosmopolitan », qui est sous contrat et « Mileway » qui a été vendu après la fin du premier trimestre 2022. Il ne peut y avoir aucune garantie que les transactions en cours se clôtureront comme prévu. Les performances passées ne sont pas nécessairement indicatives des résultats futurs. Rien ne garantit que tout fonds ou investissement de Blackstone atteindra ses objectifs ou n’engendrera pas de pertes substantielles. Le terme « champ d’action d’une ampleur inégalée » est utilisé en raison de la position de Blackstone en tant que plus grand propriétaire de biens immobiliers commerciaux au monde », basé sur la valeur marchande estimée par Real Capital Analytics, au 31 décembre 2021. Exclut les entités gouvernementales et les organisations religieuses.

^* Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Aucune garantie ne peut être donnée quant au succès, à la rentabilité, au rendement ou au bénéfice de cet investissement.

^** Les performances actuelles ne reflètent et ne garantissent pas les performances futures.

Note : Tous les chiffres datent du 31 décembre 2021, sauf indication contraire. Représente la vision de Blackstone sur l’environnement actuel du marché, valable uniquement pour ce document et à la date de production de celui-ci. Rien ne garantit que tout fonds ou investissement de Blackstone atteindra ses objectifs ou n’engendrera pas des pertes substantielles.

 ^* Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Aucune garantie ne peut être donnée quant au succès, à la rentabilité, au rendement ou au bénéfice de cet investissement.

¹ IPC (Indice des prix à la consommation) provenant de la Réserve fédérale de St-Louis. L’écart de l’IPC au secteur multi-résidentiel est représenté par le glissement annuel de Décembre 2021. Pour la logistique, l’écart présenté est basé sur l’information propriétaire des loyers en 2021 sur les différents portefeuilles de Blackstone. Pour le secteur hôtelier, les données comparées sont l’ADR de décembre 2021 vs l’ADR de Décembre 2020.

^* Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Aucune garantie ne peut être donnée quant au succès, à la rentabilité, au rendement ou au bénéfice de cet investissement.

Source : BNP Paribas Wealth Management & Présentation aux investisseurs BREP X – Q1 2022

BNP Paribas Wealth Management - Disclaimer :

Le présent document est communiqué par le Métier Wealth Management de BNP Paribas SA, société supervisée et agréée en tant que banque par la Banque Centrale Européenne (“BCE”) ainsi qu’en France par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (“ACPR”) et régulée par l’Autorité des Marchés Financiers (“AMF”) (ci-après “BNP Paribas”).

Blackstone Real Estate Partners X (Lux) SCSp est une “Société en Commandite Spéciale” de droit Luxembourgeois. Son associé gérant commandité (General Partner) est Blackstone Real Estate Associates, une “Société à responsabilité limitée” de droit Luxembourgeois. Elle est gérée par Blackstone Europe Fund Management Sàrl qui a été désigné en qualité de Gérant de Fonds d’Investissement Alternatif/Alternative Investment Fund Manager (“GFIA” ou “AIFM”).

PrivAccess XVI Real Estate Global 10 est un compartiment de PrivAccess XVI SICAV-RAIF SCA (ci-après “PrivAccess XVI REG 10“) une société d’investissement à capital variable de droit Luxembourgeois, constituée sous la forme d’un Fonds d’Investissement Alternatif Réservé (“FIAR”) multi-compartiments de droit Luxembourgeois enregistré sous forme d’une société en commandite par actions notifiée auprès de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (“CSSF”) Luxembourgeoise. Elle est gérée par son associé gérant commandité (General Partner) PrivAccess General Partner S.a.r.l et Global General Partner SA, qui agit en qualité de Gérant de Fonds d’Investissement Alternatif/Alternative Investment Fund Manager (“GFIA” ou “AIFM”) agréé par la CSSF et qui a été désigné pour gérer PrivAccess XVI REG 10.

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Aux fins des présentes, “BNP Paribas” désigne BNP Paribas SA et ses filiales et ses sociétés liées.

Bien que les informations fournies aient été obtenues de sources publiques ou non publiques pouvant être considérées comme fiables, et bien que toutes les précautions raisonnables aient été prises pour préparer ce document, BNP Paribas n'atteste et ne garantit explicitement ou implicitement ni son exactitude ni son exhaustivité et n’accepte aucune responsabilité en cas d’inexactitude, d’erreur ou omission ni aucune responsabilité pour l’utilisation de ce document ou pour la confiance accordée à tout ou partie des informations qu’il contient. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. BNP Paribas ne donne aucune garantie quant au succès, à la rentabilité, au rendement, à la performance, au résultat, à l’effet, aux conséquences ou au bénéfice attendus ou projetés (juridiques, réglementaires, fiscaux, comptables ou autres) de tout titre.

Avant de prendre toute décision d’investissement, l’investisseur doit prendre conseil auprès de ses conseillers juridiques, fiscaux et financier. Les investisseurs doivent être en mesure de comprendre les caractéristiques de la souscription et être financièrement en mesure de supporter la perte de leur investissement et être disposés à accepter un tel risque. Sauf disposition contractuelle contraire, BNP Paribas n’agit pas en qualité de conseiller financier du souscripteur ou de représentant fiduciaire du souscripteur dans le cadre d’un investissement.

Un investissement dans PrivAccess XVI REG 10 doit être conditionné à la lecture et à la compréhension préalable de son Issuing Document et de son Subscription Agreement qui ne sont disponibles qu’en Anglais et qui décrivent les droits et obligations des investisseurs. Par conséquent, les investisseurs potentiels ne doivent pas se fier à d’autres informations non contenues dans l’Issuing Document et dans le Subscription Agreement.

En aucun cas PrivAccess XVI REG 10, PrivAccess General Partner S.a.r.l, Global General Partner SA, BNP Paribas, Blackstone Real Estate Partners X (Lux) SCSp, Blackstone Real Estate Associates X (Lux) Sàrl ou Blackstone Europe Fund Management Sàrl ne payent ou ne remboursent de taxation actuelle ou future dans le pays d’origine, de résidence ou de domiciliation ou dans tout autre pays du souscripteur postérieurement à la souscription, la détention, la conversion, la cession ou la liquidation d’actions ordinaires de PrivAccess XVI REG 10 ou de Blackstone Real Estate partners X (Lux) SCSp. Le souscripteur sera responsable d’un tel paiement ou remboursement.

BNP Paribas pourrait fournir des services de banque d’investissement, de banque commerciale ou de conseil financier aux sociétés immobilières de Blackstone Real Estate Partners X (Lux) SCSp et par conséquent les intérêts de BNP Paribas pourraient être contraires à ceux des souscripteurs de Blackstone Real Estate Partners X (Lux) SCSp et de PrivAccess XVI REG 10.

Aucune disposition n’a été ni ne sera prise dans aucun pays ou territoire dans le but de permettre une offre publique de l’investissement décrit dans ce document ou la détention ou la distribution de tout document relatif à cet investissement Ces actions ordinaires ne sont recommandées par aucune autorité financière fédérale ou étatique ni par aucune autorité de régulation, De plus les autorités susmentionnées n’ont pas confirmé l’exactitude ou déterminé l’adéquation de ce document. Les sociétés BNP Paribas, PrivAccess General Partner S.a.r.l, Global General Partner SA, Blackstone Real Estate Associates X (Lux) Sàrl et Blackstone Europe Fund Management Sàrl sont des entités juridiques distinctes et aucune d’entre elles ne représente ou n’agit en tant qu’agent des autres.

Ce document n’est pas destiné à être distribué à des US Persons et les US Persons ne sont pas éligibles pour devenir actionnaires de PrivAccess XVI REG 10. Les actions ordinaires de PrivAccess XVI REG 10 seront proposées et vendues uniquement en dehors des Etats-Unis d’Amérique à des personnes qui ne sont pas US Persons, en vertu des dispositions de la US Regulation S. Il n’existe aucune obligation de procéder à l’enregistrement des actions ordinaires de PrivAccess XVI REG 10au terme du United States Securities Act ou de toutes lois de tout état des Etats-Unis d’Amérique relatives aux instruments financiers et aucun enregistrement de ce type n’est envisagé. Les actions ordinaires de PrivAccess XVI REG 10 sont soumises aux limitations de transfert énoncées dans l’Issuing Document de PrivAccess XVI REG 10.

En recevant ce document, l’investisseur accepte d’être lié par les limitations ci-dessus.

BNP Paribas SA (2022). Tous droits réservés.

BNP Paribas Wealth Management - Facteurs de risques – Disclaimer :

Cette liste n’est pas exhaustive. Pour plus d’information merci de vous référer aux Facteurs de Risque de la section 2.18 de l’Issuing Document de PrivAccess XVI REG 10.

Un investissement dans PrivAccess XVI REG 10 comporte un degré de risque important puisqu’il n’y a aucune garantie que le Feeder Fund atteigne ses objectifs de rendement, ni que les investisseurs récupéreront tout ou partie de leur investissement dans PrivAccess XVI REG 10 (risque de perte en capital).

La dette et les investissements liés à la dette comportent un degré de risque relativement élevé en raison des incertitudes commerciales et financières auxquelles sont confrontés les émetteurs individuels. Les investissements alternatifs sont souvent spéculatifs et comportent un degré de risqué élevé. Les investisseurs pourraient perdre tout ou une partie substantielle de leur investissement. Les investissements alternatifs ne conviennent qu’aux investisseurs de “long-terme” qui sont prêts à renoncer à la liquidité et à mettre leur capital en risque pour une durée indéterminée. Ils peuvent être très illiquides et peuvent prendre des positions à effet de levier ou d’autres positions spéculatives qui peuvent accroître la volatilité et le risque de perte. Les investissements alternatifs présentent généralement un niveau de frais plus élevé que les investissements traditionnels. Les investisseurs doivent examiner et considérer attentivement les risques potentiels avant d’investir.

Les changements dans les conditions économiques, réglementaires et financières peuvent affecter de manière substantielle et négative les activités et les perspectives de tout investissement. Rien ne garantit que Blackstone Real Estate Partners X (Lux) SCSp sera performant dans ses investissements et il n’y a aucune garantie à aucun moment d’un quelconque montant de distribution qui sera réalisé au profit des investisseurs (y compris PrivAccess XVI REG 10).

Les actions ordinaires de PrivAccess XVI REG 10 ne peuvent être librement cédées. Aucun engagement n’est pris par PrivAccess XVI REG 10 ou PrivAccess General Partner S.a.r.l son associé gérant commandité (General Partner), Global General Partner SA et/ou BNP Paribas quant à l’existence d’un marché secondaire pour les actions ordinaires et les engagements de tout investisseur. Cependant BNP Paribas fera ses efforts raisonnables pour essayer de trouver un nouvel investisseur potentiel désireux d’acquérir les actions ordinaires et l’engagement d’un investisseur dans PrivAccess XVI REG 10 sous réserve du respect du processus de transfert tel que défini dans l’Issuing Document de PrivAccess XVI REG 10. Néanmoins, les investisseurs désireux de céder les actions ordinaires qu’ils détiennent dans PrivAccess XVI REG 10 doivent être prêts à supporter le risque d’une perte en capital et BNP Paribas n’assumera aucune responsabilité liée à cette potentielle transaction.

Aucune assurance ou garantie n’est donnée par BNP Paribas quant à l’existence d’un marché pour PrivAccess XVI REG 10 et quant aux conséquences de l’application de ce processus de cession.

Si un investisseur n’honore pas un appel de fonds dans les délais et pour le montant requis, PrivAccess General Partner S.a.r.l agissant en qualité d’associé gérant commandité (General Partner) de PrivAccess XVI REG 10 pourrait déclarer cet investisseur comme étant un investisseur défaillant et à ce titre prendre l’une des mesures définies dans l’Issuing Document de PrivAccess XVI REG 10.

Les investisseurs de Blackstone Real Estate Partners X (Lux) SCSp et de PrivAccess XVI REG 10 n’auront aucune possibilité de contrôler les opérations quotidiennes du fonds. Blackstone Real Estate Associates X (Lux) Sàrl / Blackstone Europe Fund Management Sàrl aura le pouvoir discrétionnaire exclusif de structurer, négocier et acquérir, financer, suivre et le cas échéant céder les investissements réalisés par Blackstone Real Estate Partners X (Lux) SCSp. En conséquence, les investisseurs de Blackstone Real Estate Partners X (Lux) SCSp, y compris PrivAccess XVI REG 10, s’appuieront exclusivement sur la capacité Blackstone Real Estate Associates X (Lux) Sàrl / Blackstone Europe Fund Management Sàrl pour sélectionner, gérer et céder ces investissements.

Blackstone Real Estate Partners X (Lux) SCSp investira dans des actifs immobiliers physiques ou dans des prises de participations de sociétés immobilières non cotées. Les investisseurs potentiels doivent avoir conscience que les investissements dans des sociétés immobilières dont les actions ne sont cotées sur aucune bourse ou sur aucun marché peuvent impliquer un risque plus important que les investissements dans des sociétés cotées.

La structure à effet de levier du capital de certaines sociétés immobilières dans lesquelles Blackstone Real Estate Partners X (Lux) SCSp pourrait indirectement investir augmentera l’exposition de ces investissements à des conditions financières ou économiques défavorables. Dans de telles conditions, la valeur de l’investissement en dette ou en capital réalisé par Blackstone Real Estate Partners X (Lux) SCSp dans une société immobilière pourrait être considérablement réduite, voire même intégralement.

Le succès de PrivAccess XVI REG 10 dépendra de l’expertise et de l’engagement de l’équipe d’investissement en charge de la gestion de Blackstone Real Estate Partners X (Lux) SCSp, en particulier de la capacité de Blackstone Real Estate Associates X (Lux) Sàrl / Blackstone Europe Fund Management Sàrl à identifier, sélectionner et acquérir les actifs appropriés. Aucune garantie ne peut être donnée que l’objectif de rendement sera atteint. Les investisseurs doivent être conscients des risques liés à ce type d’investissement, le capital investi n’est pas garanti et peut être partiellement ou totalement perdu.