Qu’est-ce qui motive l’engouement pour l’intelligence artificielle (IA) ? Les entreprises technologiques à mégacapitalisation et de nombreuses start-ups investissent massivement dans les logiciels et les applications d’IA, ce qui constitue une aubaine pour les principaux fournisseurs de technologies tels que Nvidia. Mais tout comme lors de la ruée vers l’or en Californie (1848-1855) ou de la bulle Internet de 2000, la déception pourrait être grande à court terme, car les résultats de ce boom de l’investissement pourraient être limités – comme le mentionne l’économiste Daron Acemoglu, lauréat du prix Nobel, remettant en question l’impact futur de l’IA sur l’économie.
Nous cherchons à tirer parti des dépenses croissantes dans les technologies liées à l’IA de manière indirecte car nous y voyons des sources de performance beaucoup plus prévisibles que les rendements résultant de ce raz-de-marée d’investissements technologiques.
Nos recommandations
Un thème centré principalement sur la classe d’actifs actions.
- Les entreprises industrielles, de médias/ marketing et de vente au détail qui vont bénéficier de gains de productivité et de coûts liés à l’IA au cours des 12 à 24 prochains mois.
- Électricité et infrastructures de centres de données.
- Robotique et automatisation.
- Découverte de médicaments, diagnostics, etc.
- Efficacité logistique.
Principaux risques
- La productivité et la rentabilité au regard de la vague d’investissement actuelle dans l’intelligence artificielle pourraient s’avérer décevantes par rapport aux fortes attentes en termes de croissance.
- Les investisseurs sousestiment peut-être le temps nécessaire aux entreprises et aux organisations pour adapter leurs méthodes de travail afin d’intégrer les logiciels et les outils d’IA dans leurs modèles commerciaux actuels.
